VALORES PRIVADOS

Las empresas e instituciones financieras también se fondean con la emisión de títulos de deuda. Claro, tienen mayor riesgo de no pago del que suelen tener los instrumentos gubernamentales, pero esto se compensa con mayor rentabilidad para los tenedores de los papeles.

Aceptaciones Bancarias
Son letras de cambio emitidas por un banco en respaldo al préstamo que hace a una empresa. El banco, para fondearse, coloca la aceptación en el mercado de deuda. Su valor nominal es de $100 pesos, el plazo va de siete a 182 días y el rendimiento se fija con relación a una tasa de referencia (Cetes, TIIE) más algunos puntos que compensan el mayor riesgo.

Papel comercial
Es un pagaré con valor nominal de $100 pesos emitido por compañías autorizadas. Su plazo va de 15 a 91 días y su rendimiento va en relación directa con el descuento al que se compra el título.Generalmente paga más que el Cete o la TIIE, aunque no ofrece garantías. Esto lo hace poco líquido con relación a otros títulos de deuda, pero más atractivo en términos de rendimiento.

Certificado bursátil
Este instrumento es de muy reciente creación (anunció su salida en noviembre de 2001) y destaca por su flexibilidad para ser empleado como instrumento de financiamiento lo mismo por sociedades anónimas que por entidades de la administración pública federal paraestatal, entidades federativas, municipios y entidades financieras, cuando actúan en su carácter de fiduciarias.
La emisión de los certificados bursátiles puede constar de diferentes series, las que conferirán a sus tenedores iguales derechos dentro de cada una de ellas. Los certificados bursátiles podrán llevar cupones adheridos para el pago de intereses y, en su caso para las amortizaciones parciales que pueden negociarse por separado. Loa títulos pueden amparar uno o más certificados y mantenerse depositados en alguna de las instituciones para el depósito de valores.

Obligaciones
Las emiten las empresas que participan en el mercado de valores. Su valor nominal es variable y se concentra en periodos mayores de tres años. Su amortización es a vencimiento o en parcialidades anticipadas. Su rendimiento es en Cetes o TIIE (las dos funcionan como tasa de referencia) más una sobretasa. Su garantía puede ser quirografaria (sin garantía), avalada o hipotecaria (se ampara con títulos de propiedad), o prendaria (posee una fianza específica).

Certificados de participación mobiliaria
Son emitidos por instituciones crediticias (bancos) con cargo a un fideicomiso con patrimonio que incluye bienes inmuebles. Su valor nominal es de $10 pesos, y el plazo va de tres a ocho años, con amortización final o pagos periódicos. El rendimiento es en Cetes o TIIE más puntos porcentuales.
¿Qué afecta el comportamiento de las tasas?
Los puntos a considerar al invertir en el mercado de dinero son el nivel y pronóstico de corto, mediano y largo plazo de los siguientes indicadores:

TIPO DE CAMBIO
El nivel de tipo de cambio está estrechamente relacionado con los siguientes factores: diferencial de inflación entre México y Estados Unidos, equilibrio de la balanza de pagos, nivel de reservas monetarias, nivel de inversión extranjera directa e indirecta, situación de sub o sobrevaluación. La apreciación del tipo de cambio tiende a bajar las tasas de interés.

INFLACIÓN
Los factores que tienen una incidencia directa son el balance de las finanzas públicas, la tasa de crecimiento del dinero en la economía, precios de bienes y servicios públicos y aumento de sueldos y salarios. Si la inflación actual y las expectativas de los próximos meses o años son de alza, también lo serán las de las tasas de interés.

LIQUIDEZ DE LA ECONOMÍA
Aquí inciden factores estacionales de demanda de dinero por parte de los agentes económicos (empresas, Gobierno, inversionistas), de la oferta del mismo (tesorerías de empresas, personas físicas e inversionistas extranjeros), así como de la política monetaria que sigue el Banco de México. Si es de corte restrictivo, las tasas estarán presionadas al alza, pero si es expansiva será a la baja. También puede ser neutral, y en este caso no generará presiones extras sobre las tasas de interés. La liquidez suele influir más en las tasas de corto plazo.

TASAS DE INTERÉS ESTADOUNIDENSES
Están fuertemente relacionadas con la tasa de crecimiento de la economía, el déficit fiscal y el nivel de inflación. Si la tendencia de las tasas estadounidenses es al alza, se reflejará de manera directa en las nacionales, pues aquí deben mantenerse atractivos los premios para retener la inversión que ya está hecha, además de incrementarla.

LAS 50 ESTRELLAS DE LA BOLSA

En los últimos seis años, en Inversionista hemos presentado Las 50 estrellas de la Bolsa, un informe con las empresas de mayor valor de mercado de la Bolsa Mexicana de Valores. El valor de mercado de una empresa se obtiene al multiplicar el último precio conocido de sus acciones por el número de éstas en circulación.

Una empresa con un valor de mercado elevado no implica, por ello, que sus acciones sean altamente bursátiles; es decir, un inversionista no siempre las puede comprar (porque desea incluirlas en su portafolio de inversión) y vender (cuando haya cumplido su objetivo de rentabilidad) fácilmente. Tampoco quiere decir que sus acciones sean las más rentables del mercado accionario.

Expectativas del mercado accionario
¿Es tiempo de invertir en acciones después de que el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) ha tenido importantes ganancias durante cuatro años consecutivos?
De 2003 a 2006 el IPC acumulo una ganancia de más de 200%. Sin embargo, todavía es tiempo de invertir en acciones. De acuerdo con los analistas, 2006 fue un buen año para las emisoras en términos de crecimiento en ventas y utilidades, y todo apunta a que en 2007 y 2008 las cosas seguirán siendo positivas. Hay que recordar que el valor de las acciones de una empresa tiene un firme sustento en su capacidad de generar utilidades y mantener su ritmo de crecimiento en el tiempo.

Aun cuando la Bolsa es intrínsecamente la mejor opción para invertir en el largo plazo, eso no significa que no se pueda ganar –y muy bien- en el corto y mediano plazos. Para lograr esto último, sin incurrir en elevados niveles de riesgo, se necesita contar con una amplia cultura financiera y darle seguimiento diario al mercado accionario. También esta la opción de invertir en acciones a través de las sociedades de inversión de renta variable.

La Bolsa Mexicana de Valores es una institución que pone al alcance de las empresas el dinero de los inversionistas.
Esto sucede cuando las empresas realiza una Oferta Pública Inicial (IPO por sus siglas en inglés) y, en este sentido, cumple con su papel de promover el crecimiento y el desarrollo de la economía al facilitar el flujo de dinero de los inversionistas a las entidades productoras de bienes y servicios, sean empresas privadas o gobiernos en todos los niveles (municipal, estatal y federal).

Las empresas que se listan en la Bolsa demandan financiamiento para obtener liquidez inmediata o concretar proyectos de expansión. Para ello, deben transparentar, profesionalizar y hacer pública su situación financiera.

En la BMV se compran y venden las acciones de 134 emisoras (algunas con más de una serie accionaria), dedicadas a la industria, el comercio y los servicios. De éstas, sólo 34 son de alta bursatilidad (este término, denota la facilidad con que puedes comprarlas y venderlas cuando así lo quieras).

El que una acción sea de alta bursatilidad significa que siempre vas a encontrar uno o más inversionistas que estén dispuestos a asumir la contraparte de la operación que quieres hacer (comprar o vender) a través de un promotor de cualquiera de las 37 casas de bolsa autorizadas para operar valores en México, previa apertura de un contrato de inversión.

Para comprar y vender acciones de forma directa se requiere un monto de inversión inicial elevado, fuera del alcance del pequeño y mediano inversionista; sin embargo, existen otras opciones como las sociedades de inversión de renta variable, las inversiones en línea o las siefores, que facilitan la participación de inversionistas más pequeños en este mercado que, erróneamente, se ha considerado elitista.

El mercado accionario puede ser hartamente rentable para quien venza el miedo y se trace objetivos de rentabilidad de mediano y largo plazo. En el corto plazo también puede ser una mina de oro, pero sólo si eres un experto en el mercado accionario con la capacidad de convertirte en un especulador y así obtener altas tasas de rentabilidad en muy poco tiempo.

Invertir en acciones conlleva una serie de factores que deben ser tomados en cuenta para evitar sorpresas que pueden ser desagradables:

Acceso a información confidencial. En aras de proteger los intereses de los pequeños y medianos inversionistas, las emisoras tienen prohibido hacer uso de información confidencial para el beneficio de unos cuantos o para encubrir cualquier tipo de fraude contable.

Alta volatilidad. El precio de las acciones puede subir o bajar, en grandes proporciones, en periodos muy cortos de tiempo. Aun entre las acciones hay diferencias en cuanto a la volatilidad, la cual se mide con un indicador denominado Beta (refleja cómo varía la acción ante cambios el IPC).

El riesgo es alto. Quien invierte en la Bolsa debe tener un alto nivel de tolerancia al riesgo y revisar el comportamiento de su acción, aun cuando su horizonte de inversión sea de largo plazo.

Los montos de inversión inicial directa son muy elevados.

Las Comisiones de compra y venta de acciones son elevadas. Además destaca la poca ética de algunos asesores, cuyo único interés radica en que los inversionistas realicen el mayor número de operaciones para cobrar su comisión.

BOLSA MEXICANA DE VALORES

Todos los que saben de la Bolsa, quieren invertir en ella, y muchos de los grandes expertos de todo el mundo –incluidos fondos de pensiones y fondos de inversión globales que manejan miles de millones de dólares-, entre las múltiples opciones que tienen, quieren entrar a invertir parte de sus portafolios en la Bolsa Mexicana de Valores.

Todos quieren entrar a la Bolsa, todos quieren comprar acciones, y es muy fácil saber por qué: porque ofrece los mejores rendimientos, con mucho, sobre todas las demás opciones de inversión que existen. Entonces, ¿por qué en México le tenemos tanto miedo a la Bolsa? Aunque parezca increíble, la causa principal de que tanta gente esté perdiendo la oportunidad de ganar, es por simple falta de información.

La gente le teme a la Bolsa porque también, así como se gana, se puede llegar a perder. Lo que no saben es que la regla es invertir en acciones lo que no vas a necesitar en el corto plazo. Porque en los plazos largos, no hay quien venza a la Bolsa: es seguro que vas a ganar más que con cualquier otra alternativa de inversión.

En las inversiones hay que tener claro que ganar un rendimiento alto requiere, por lo general, mayor riesgo y mayor plazo.

La inversión en acciones debe integrarse en cualquier portafolio, sea conservador o agresivo, sobre todo si es de mediano y largo plazos. Además debe formar parte de la diversificación de las inversiones con el objetivo de reducir el riesgo, permitiendo maximizar rendimientos en plazos mayores a los cortísimos a los que estamos acostumbrados en México.

Existen dos formas de invertir en el mercado accionario.Mediante la compra en directo de acciones, en una casa de bolsa, o bien con sociedades de inversión, a través de una operadora de fondos. Adicionalmente, algunas instituciones ofrecen realizar estas inversiones por dos vías: la tradicional (mediante un promotor que se encarga de ejecutar la orden que le da el cliente) o bien con el uso de Internet, donde el cliente realiza la compra o venta, tanto de acciones de empresas que cotizan en la Bolsa como de acciones de fondos, ya sea de deuda, renta variable o cobertura.

Si se quiere realizar transacciones de acciones en forma directa se necesita acudir a una casa de bolsa que requiere de montos de medio millón de pesos en adelante, dependiendo de la institución. La cantidad de acciones que la mayoría de los asesores sugieren comprar a un inversionista es un número no mayor a seis títulos, mientras que una posición más agresiva serían 12 acciones. Esto debido a que resulta difícil darle seguimiento a cada una de ellas, ya que requiere dedicarle tiempo, realizar análisis fundamental y técnico de cada acción, estar al tanto de las últimas noticias sobre las empresas en que se invierte, conocer su sector y el funcionamiento de su gobierno corporativo, etc.

Las ganancias en Bolsa están en función del timing (tiempo exacto para realizar la compra o venta de una acción y con ello obtener importantes ganancias) y de la selección de emisoras.

Si deseamos tener más de 12 acciones en nuestro portafolios y no le podemos dar seguimiento a cada una de ellas, entonces lo que conviene es un fondo de inversión en renta variable, que integran acciones de empresas que pertenecen a diferentes sectores económicos, permitiendo que una eventual caída de un sector se minimice con el avance de otro.

Los fondos de inversión son manejados por especialistas conocedores del funcionamiento de las acciones, y que sólo se dedican a darle seguimiento a todas las acciones que cotizan en la Bolsa, para que al final determinen cuáles son las que más rendimientos pueden otorgar.

Las personas con amplia experiencia en el comportamiento del mercado pueden llegar a identificar con antelación los movimientos de alza y baja, e invertir con un timing muy favorable para ellos. Los llamados “cascadores” son inversionistas que compran y venden todo el tiempo, a cortos plazos, con mucha información a su alcance y buscando siempre las oportunidades.

La inversión en un fondo de renta variable es una excelente opción para canalizar los recursos que necesitará un niño (hijo o nieto) para realizar sus estudios universitarios.Con los cambios en la ley de Sociedades de Inversión se incrementará el número de participantes en el mercado bursátil, tanto de emisoras como de inversionistas. En beneficio de todo el país.

OFERTA Y DEMANDA DE CAPITALES

La oferta del mercado de capitales o de crédito a largo plazo se encuentra integrada principalmente por los valores de renta variables (acciones) y los de renta fija.

Los valores de renta fija, son documentos que amparan depósitos monetarios a largo plazo.

Algunas características de los valores de renta fija son:

• Pagan una tasa de interés fija
• La mayoría se emiten a largo plazo (Mas de 5 años)
• Se emite en moneda nacional generalmente son gubernamentales y su garantía son los ingresos públicos.
• Los tenedores son principalmente el banco central y los organismos públicos.Su liquidez es relativamente baja.Los valores de renta por acciones, son documentos que amparan la participación de los socios en el patrimonio social de una empresa.
• Las acciones determinan los derechos y las obligaciones de los accionistas.

Los valores de renta por acciones, son documentos que amparan la participación de los socios en el patrimonio social de una empresa.Las acciones determinan los derechos y las obligaciones de los accionistas.

Acciones ordinarias: Son las que confieren a sus tenedores derechos patrimoniales y cooperativos. Los patrimoniales otorgan una participación en las utilidades de la empresa y en la cuota de liquidación en caso de disolverse la sociedad.

Las acciones corporativas: se refieren a la participación en el manejo de la compañía a través de sus órganos de administración. Y el derecho de inspeccionar los libros de la misma y conocer su situación económica y financiera.

Las acciones ordinarias nominativas: tienen el nombre del accionista que los adquiere y cuando cambian de propietario no se necesita endosar basta con la simple entrega.

Acciones preferentes. Son aquellas que otorgan derechos especiales de tipo patrimonial pero con limitaciones en el voto o bien amplios poderes en el voto pero sin derechos patrimoniales.

Algunos de estos derechos especiales pueden ser:

1. Un dividendo preferente fijo anual, o sea que lo recibe antes que las acciones ordinarias.
2. Un dividendo acumulativo es decir, que si en un ejercicio no alcanza a cubrirse el dividendo fijo pactado, la parte insoluta se acumulara a la cantidad que deben cobrar las acciones preferentes en ejercicios posteriores.
3. Un reembolso preferente en caso de disolución de la sociedad.

Determinantes de la oferta de capitales

El tipo de interés que se paga en los bancos. Si el interés es atractivo, la gente invierte dinero al banco, en caso contrario lo invertirá en renta fija y variable. Los beneficios esperados de la inversión, la cual es muy inestable.

El movimiento del mercado de valores

La situación general de la economía y su posible evolución

La política financiera que siga el estado.

La situación política del país, si hay estabilidad elecciones, movimientos sociales, etc.

Determinantes de la demanda de capital

El rendimiento de los valores de renta fija

La eficacia marginal del capital que depende de las previsiones de beneficios y del costo de reposición de los bienes de capital, es decir la ganancia esperada por los socios.

El rendimiento del mercado de valores, que se puede estudiar analizando los índices de la bolsa.

Situación general de la economía y las perspectivas a largo plazo.

La política financiera que siga el estado.

Los determinantes de la demanda de dinero o créditos a corto plazo son:

1. Volumen de ingresos que reciba la gente sino tiene suficiente para cubrir sus necesidades recurre al crédito (gasta más de lo que recibe o aunque tenga suficiente de todas formas recurre al crédito y como es el caso de los grandes inversionistas.
2. El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagándolas a crédito lo que se ejemplifica con el uso de las tarjetas de crédito.
3. Para cumplir alguna necesidad imprevista (gastos médicos, reparaciones que no están presupuestadas normalmente).
4. El deseo de especular sabiendo que se obtiene mayor satisfacción ahora comprando ciertas cosas, ejemplo (terrenos que subirán de precio, joyas, cuadros de pintores renombrados).
5. La situación total de la economía del país sobre todo lo relacionado con el empleo, la inversión y en general el crecimiento económico en un periodo.
6. Niveles de salarios y precios.
7. Tasa de interés que cobran los bancos a los solicitantes de crédito.
   

MERCADO DE DINERO

Es aquel que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo. (Menor a 1 año)El objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de oferentes y demandantes de dinero, conciliando las necesidades del público ahorrador con los requerimientos de financiamiento para proyectos de inversión o capital de trabajo.

Los depósitos a la vista: Son depósitos bancarios de dinero que hace el público en general y que se pueden retirar en un momento dado mediante la expedición de cheques.La característica de los depósitos a la vista es que son exigibles en el momento en que el depositante lo solicite.

Los depósitos de ahorro:Son aquellos que el público realiza en un banco y que recibe un interés que es capitalizado con cierta periodicidad.

Los depósitos a plazo: Son cantidades de dinero que el público deposita en un banco y recibe en un interés, pero que debe ser retirable en cierta fecha mediante un certificado de depósito bancario a plazo fijo.

Los depósitos a plazo opcional: Cantidades de dinero que se depositan sin un plazo establecido.

El certificado financiero: Es un documento que ampara un depósito de dinero a mayor plazo que el depósito bancario por lo que recibe un interés mayor. El dinero ofrecido por medio de certificados financieros se usa principalmente para créditos a largo plazo.

FACTORES QUE DETERMINAN LA OFERTA DE DINERO


La cantidad de dinero en circulación que exista en un momento dado y que puede ser regulado por las autoridades monetarias.


La disponibilidad de la gente para ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual depende del volumen de ingresos que reciba, es decir, la proporción del ingreso destinada al ahorro.

El tipo de interés que ofrecen las instituciones bancarias a los depositantes que son las tasas pasivas.

La situación de la economía total del país, si hay crecimiento o estancamiento.Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.


El tipo de política monetaria establecida por el estado que puede generar confianza o desconfianza en los ahorradores.

DEMANDA DE DINERO

Según Keynes, existen 3 motivos principales por las que la gente demanda dinero: el motivo transacción, el motivo precaución y el motivo especulación.

• La demanda de dinero por el motivo de transacción hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias, tales como la compra de materia prima, el pago de alquileres y salarios, el pago de dividendos, etc.
• 
  Motivo precaución: Para tener dinero surge la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que causaran desembolsos mayores que los que suponen las transacciones usuales anticipadas.
• 
  Motivo especulación: Es el intento de obtener un beneficio por conocer mejor el mercado lo que el futuro traerá consigo.

MERCADO DE DINERO
Es aquel que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo. (Menor a 1 año)El objetivo principal del Mercado de Dinero es unir al conjunto de oferentes y demandantes de dinero, conciliando las necesidades del público ahorrador con los requerimientos de financiamiento para proyectos de inversión o capital de trabajo.

Sistema BancarioOferta de Dinero:

• Depósitos a la vista
• Depósitos de ahorro
• Depósitos a plazo
• Certificados financierosCertificados de depósitos bancarios

Demanda de Dinero:Solicitudes de dinero a corto plazo (diferentes tipos de crédito de dinero)Con el desarrollo del capitalismo el mercado de dinero se incrementa.El comercio en dinero se amplía abarcando el comercio en valores y si estos no son solo gubernamentales sino también acciones industriales y de transporte, de modo que el comercio en dinero conquista el control directo de una parte de la producción, se fortalecen y se complica aún más.Lo anterior implica que al abarcar una gran cantidad de actividades el mercado de dinero se desdoble, formándose el mercado de capitales que también se mueve en el Sistema Financiero Mexicano.a) Negociob) Divisas y metalesc) Bancod) Fondo de Inversión

MERCADO

MERCADO
Es el conjunto de transacciones que reúnen a oferentes y demandantes de bienes y servicios que se ponen de acuerdo en el precio

Oferta: Es la cantidad de bienes y servicios que los productores colocan en el mercado en un periodo de tiempo determinado y a un precio establecido.

Demanda: Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores adquieren en el mercado a un precio determinado y en un periodo de tiempo establecido.

Bien: Objeto tangible que por sus características tiene la capacidad de satisfacer necesidades.

Servicio: Son actividades que se realizan en beneficio de terceras personas.

Precio: Es el valor de una mercancía expresado en unidades monetarias.

CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS

1.De acuerdo a su extensión geográfica:

Mercado local: Se localizan en un ámbito geográfico muy restringido; la localidad.
Mercado regional: Son los que abarcan varias localidades integradas en una región geográfica o económica.
Mercado nacional: Es el conjunto de actividades comerciales que se realizan dentro de un país.
Mercado mundial: También conocido como mercado Internacional. Es el conjunto de transacciones comerciales que se realizan entre dos o más países.

2.De acuerdo con lo que se ofrece:

Mercado de mercancías: Cuando en el mercado se ofrecen bienes producidos específicamente para venderlos.
Mercado de servicios: Son aquellos en los que se ofrecen y demandan actividades en beneficio de terceras personas.

3.De acuerdo con el tiempo de formación del precio:

Oferta instantánea: En este mercado el precio se establece rápidamente y esta determinado por el precio de reserva. (es el último precio al cual vendería el oferente)
De corto plazo: En este mercado el precio no se establece rápidamente y se encuentra determinado por los costos de producción. (mercado de dinero)
De largo plazo: El precio se establece lentamente y esta determinado en un periodo lo bastante largo de tiempo. (mercado de capitales)

4.De acuerdo con la competencia:

Mercado o competencia perfecta: Situación en el mercado en la cual existen muchos oferentes y muchos demandantes de bienes y servicios.
Mercado o competencia imperfecta: Situación en el mercado en la cual existen uno o más oferentes y/o un demandante del bien o servicio.

Se dan 4 situaciones:
Monopolio: Situación en el mercado en la cual existe un oferente del bien o servicio. Como es el único controla el precio, la calidad y la cantidad.
Duopolio: Situación en el mercado en la cual existen dos oferentes del bien o servicio.
Oligopolio: Situación en el mercado en la cual existen de 3 a 15 oferentes.
Monopsonio: Situación en el mercado en la cual existe un demandante que controla a los oferentes.

5.Otros tipos de mercado:

Mercado de trabajo: Conjunto de oferta y demanda de mano de obra.
Mercado de divisas: Conjunto de compradores y vendedores de moneda extranjera.
Mercado informal: Esta integrado por los oferentes y demandantes de bienes y servicios en el comercio ambulante.
Mercado negro: El mercado negro es donde se ofrecen y demandan productos escasos.
Mercado ilegal: Donde se ofrecen y demandan productos que están prohibidos por la ley.

ECONOMÍA:Es la ciencia histórica-social que estudia la correcta asignación de recursos para elaborar bienes y servicios que satisfacen necesidades.

MICROECONOMÍA: Es la rama de la Economía que estudia las pequeñas unidades económicas:
-Individuo
-Familia
-Empresa

MACROECONOMÍA:Es la rama de la Economía que estudia los agregados económicos:
-Industria
-País
-Inflación

EL BANCO CENTRAL

Las funciones del Banco Central son:

BANQUERO:
Al inicio de cada año Banxico fija una meta de inflación cuyo cumplimiento da confianza e certidumbre a los agentes económicos financieros. Por ello el volumen de crédito que el Banco Central esta dispuesto a proporcionar al gobierno federal y a la banca comercial se encuentra con relación en tasa neta de inflación. Si hay peligro de que la inflación suba, es posible que el volumen de créditos que ofrece el Banxico

AGENTE FINANCIERO:
Actúa como agente financiero del gobierno federal porque es la institución encargada de colocar en los mercados títulos de deuda emitidos por las SHCP (deuda pública en pesos) cuyo costo se determina de acuerdo con las expectativas de los agentes financieros (intermediarios: los bancos y las casa de bolsa) en subastas semanales, con mecanismos y reglas establecidos por el banco central. En las subastas participan únicamente intermediarios que a su vez, los colocan en manos de inversionistas físicos y morales.

AUDITOR:
Emite reglas de funcionamiento y operación para las instituciones bancarias, a las que sanciona o penaliza financieramente en caso de no apegarse a ellas.Por ejemplo, da un seguimiento diario al manejo del dinero de la banca, y en caso de que alguna institución se sobre gire –esto es que utilice mas dinero del que le fue asignado ese día por el banco central-, debe pagar por el exceso una tasa de interés. Cabe señalar que un día antes cada uno de los bancos solicita determinado importe a Banxico, de acuerdo con la estimación que tenga de la demanda de dinero de sus clientes.

CUSTODIA:
Es el encargado de resguardar las reservas monetarias (divisas y oro). Para toda economía es importante contar con un buen nivel de reservas internacionales (su importe en moneda nacional, debe ser superior a la base monetaria), porque le da solidez al valor de su moneda frente a otras.

PROVEEDOR:
El Banxico es la única institución que tiene la facultad de imprimir billetes y acuñar monedas. Por ello le corresponde proveer a la economía de dinero nuevo (derivado de la creación de riquezas de las actividades económicas) y reponer, periódicamente el dinero que presente desgaste natural, provocado por el constante cambio de manos. Los billetes de menor denominación como los de $20.00 pesos son los que mas rápido cumplen su ciclo de vida (de ahí la modificación en el material con el que están hechos.

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO.

Capital.- Es todo aquello que se puede contar en dinero y mas adelante genera ingresos.

Ahorro.- Parte del ingreso que no se consume.

v Sistema Financiero Mexicano (SFM):

Es el conjunto de instituciones que se encargan de proporcionar financiamiento profesional a las personas físicas y morales y a las actividades económicas del país.

El Sistema Financiero Mexicano esta formado por el conjunto de Bancos y Organizaciones que se dedican al ejercicio de la Banca y funciones inherentes a estas últimas, también se le llama intermediarios financieros mexicanos.

El Sistema Financiero Mexicano integra al mercado de dinero y al mercado de capital.

Banco de México:



Secretaria de Hacienda y Crédito Publico(SHCP):

Antecedentes: E 27 de mayo de 1852 se publico un decreto el cual modifico a la organización del ministerio de hacienda y se dividió en 6 secciones la cual se desprendió del crédito publico y hasta 1853 por primera vez se le nombro secretaria de hacienda y crédito publico.

Misión: Disponer, dirigir y controlar la política económica del gobierno federal en materia fiscal, financiera, de gastos ingresos y deuda publica así como estadísticas geografía e información, con el propósito de consolidar un país con crecimiento económico de calidad, equitativo, incluyente y sostenido que fortalezca el bienestar de los mexicanos.

Funciones:
*Proponer al presidente de la republica un plan de desarrollo en materia fiscal, monetaria, divisas y precios, bienes y servicios.
*Proponer al ejecutivo federal un proyecto de iniciativa de leyes o decretos que estén dentro de su alcance o competencia.
*Aprobar los programas financieros de las entidades para estatales del sector incluidas en la ley de ingresos de la federación considerando fuentes, montos y objetivos relacionados.


Subsecretaria de Hacienda y Crédito Publico(SHCP):

Antecedentes: El 23 de mayo de 1977

Funciones:
*Programar, organizar, dirigir y evaluar las actividades de las Unidades Administrativas.
*Recibir en acuerdo a los titulares de las U.A. y resolver asuntos de las mismas.
*Coordinarse entre si y con el Oficial Mayor, Procurador Fiscal de la Federación y el tesorero de la federación para el mejor desempeño de sus facultades.
*formular el anteproyecto de presupuesto de las U.A. adscritas a su responsabilidad.
*Hacer estudio sobre organización de U.A. y proponer medidas que procedan.
*Someter al Secretario los anteproyectos de iniciativas de leyes o decretos en asuntos de las U.A. e internacionales siempre y cuando no necesite la firma del secretario en este último año.
*Participar en foros y eventos nacionales e internacionales que le competen.
*Designar a servidores públicos subalternos para representar a la S.H.C.P. en los comités o grupos de trabajos en entidades paraestatales, órganos desconcentrados y fideicomisos.
*Coordinar y vigilar las actividades de capacitación personal.


Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV):

Misión: Atender las necesidades de información de los funcionarios y empleados de la comisión con recursos propios de la biblioteca o de otras unidades de informaciones afines.

Funciones:
*Seleccionar y adquirir material bibliográfico y hemerografico que sea a fin de los objetivos de la comisión.
*Organizar los materiales para su localización.
*Conservar, difundir y facilitar el uso de los materiales.


Comisión Nacional de Seguros y fianzas (CNSF):

Antecedentes: Se publica en el Diario Oficial de la Federación del 3 de enero de 1990. Las funciones de regular los sectores y asegurador y afianzador en términos de las leyes respectivas. El 7 de abril de 1999 que CNSF, es declarado Órgano Desconcentrado de la SHCP sin personalidad jurídica propia, creada mediante decreto.

Misión: Supervisar de manera eficiente, que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones, para garantizar los intereses del publico usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

Funciones:
*Regula a empresas aseguradoras y afianzadoras en el mercado nacional.
*Proveer información confiable a los mercados y al publico en general permite el análisis de estas instituciones.
*Información sobre pensiones.


Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro(CNSAR):

Misión: Protege los ahorros para el retiro de los trabajadores, desarrollando un entorno de competencia que permita el ejercicio informado de sus derechos, para que obtengan pensiones dignas.

Funciones:
*Expedir las disposiciones de carácter general a las que hablan de sujetarse los participantes en los sistemas de ahorro, en cuanto a su constitución, organización y funcionamiento.
*Administrar y operar la base de datos nacional del AFORE.
*Rendir un informe semestral al Congreso de la Unión sobre la situación que guardan los sistemas de ahorro.
*Dar a conocer la opinión publica sobre reportes comisiones, Nº. de afiliados, estado de situación financiera y rentabilidad de las sociedades de inversión, en forma trimestral.


Sociedades de Ahorro:

Misión: Lograr que la población ahorre y confié en las sociedades de ahorro para dejar en sus manos su dinero.

Funciones:
*Asesora a las sociedades de ahorro para brindar un mejor servicio a la población.
*Mostrar el camino a seguir para un mejor uso de recursos.
*Promueve la cultura del ahorro.
*Coordinar los apoyos para fortalecer el sector de ahorro y crédito popular (SACP).
*Hacer cumplir la ley de ahorro y crédito popular.


Casas de Cambio:

Misión: Compra, venta y cambio de divisas, billetes, piezas metálicas extranjeras o nacionales, y piezas de plata (onzas trío)

Funciones:
*Compra y venta de billetes así como piezas acuñadas y metales comunes, con curso legal en el país de emisión.
*Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera.
*Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda.
*Compra en firme o cobranza de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin límite por documento. Asimismo podrán celebrar tales operaciones con giros, ordenes de pago, y otros documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera.
*Venta de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera que dichas Casas de Cambio expidan a cargo de instituciones de crédito del país, sucursales y agencias en el exterior de estas ultimas, o bancos del exterior.
*Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias.


Mercado de Valores:

Misión: Permitir el proceso de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores negociables emitidos a medio y largo plazo.

Funciones:
*Impulsar el crecimiento y desarrollo de los países.
*Permite a las empresas allegarse a recursos para la realización de nuevos proyectos.
*Amplia las opciones de inversión disponibles para el publico en general.
*Apoyan a la compra-venta de valores existentes.


Casas de Bolsa:

Misión: Institución privada que actúa en el mercado de capitales, y opera por una concesión del Gobierno Federal. Su finalidad principal es la de auxiliar a la bolsa de valores en la compra y venta de diversos tipos de títulos mercantiles tales como bonos, valores, acciones. Las casas de bolsas son los únicos intermediarios facultados para llevar acabo operaciones de compra y veta de valores cotizados en la bolsa.

Funciones:
*Ser intermediarios (facilitar el contacto).
*Asesorar a los clientes.


Bolsa Mexicana de Valores:

Misión: Provee la tecnología, los sistemas y las reglas de autorregulación bajo los cuales funciona el mercado de valores mexicano, principalmente en lo relativo a la inscripción, negociación y registro de acciones, certificados de participación, títulos de deuda y títulos opcionales. La infraestructura y servicios que presta la BMV permite que las transacciones que se realizan diariamente con esos valores se lleven acabo con Casas de Bolsa, confluyan en un mercado organizado y en un ambiente de operación altamente competitivo.

Funciones:
*Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y la demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores.
*Proporcionar, mantener a disposición del publico y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y sobre las operaciones que en ella se realicen..
*Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casa de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables.
*Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV.


Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE):

Misión: Son entidades financieras que se dedican a administrar las cuentas individuales y a canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en los términos de la ley del SAR así como administrar SIEFORES.

Funciones:
*Retiro Cesantía en Edad Avanzada y Vejez
*Cuota social
*Vivencia
*Aportaciones voluntarias


Sociedades de inversiones de Fondos para el Retiro (SIEFORE):

Misión: Proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores, desarrollando un entorno de competencia que permita el ejercicio informando de sus derechos, para que obtengan pensiones dignas.

Funciones:
*supervisa que los recursos de las trabajadores reinviertan de acuerdo a los parámetros y limites establecidos.
*Se asegura de que brinden la información requerida para los trabajadores.
*Vigila que se resguarden debidamente los recursos de los trabajadores.
*Los trabajadores podrán obtener mejores rendimientos para sus ahorros y con muy poco riesgo.


Instituciones de Finanzas:

Misión: Grupo financiero comprometido con México, con el mejor capital humano, y creado para cuidar y hacer crecer de la manera mas eficaz el patrimonio de nuestros clientes y socios.

Funciones: sus actividades son esencialmente 5 y se denominan ramos:
*FINANZAS GUARDIANA INBURSA, S.A
*GRUPO FINANCIERO INBURSA


Instituciones de Seguros:

Misión: Son empresas que a cambio de un pago, conocido como prima, se responsabilizan de pagar al beneficiario una suma de dinero limitada o reparar el daño que sufra la persona o la cosa asegurada ante la ocurrencia del siniestro previsto cuando cumpla ciertos requisitos indicados en un documento llamado póliza.

Funciones:
*Instituciones de seguros de vida
*Instituciones de seguros de daños
*Instituciones de seguros especializadas en salud.
*Instituciones de seguros especialidades en pensiones.
*Instituciones de seguros especialidades para operar exclusivamente el reaseguro.
*Registro general de Fondos de aseguramiento Agropecuario


Ø Bolsa Mexicana de Valores: Es el mercado en el que se reúnen compradores y vendedores de acciones.

Tipos de Acciones:

1. Preferentes: Respaldan la inversión inicial y garantizan al tenedor la recuperación al menos de la inversión inicial.

2. Ordinarios: Aquellas que las empresas ponen a disposición de las personas ajenas a ellas, sin embargo no garantizan recuperar la inversión inicial.

Todas las Casas de Bolsa autorizadas en México, por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), participan en sociedad (es decir, son aquellas accionistas de la BMV) para conformar esta institución.

La participación de los inversionistas institucionales es significantemente mayor a la de las personas físicas, por lo que cualquier cambio que lleven acabo los primeros afecta de forma importante al mercado, sobre todo si son inversionistas extranjeros.

Inversión Extranjera Directa = I.E.D.
¿Quiénes Participan en el Mercado Nacional?

R= Personas Físicas y Personas Morales.

Personas Morales:
— Inversionistas Institucionales (aseguradoras, bancos, afianzadoras, instituciones hipotecarias y financieras).
— Fondos de Inversión.
— Otras Personas Morales (cajas de ahorro, fondo de inversiones, de jubilaciones y fideicomisos).

Historia de la Bolsa Mexicana de Valores.

Su origen se remota en 1850 cuando el auge minero provoco que comenzara a negociarse las primeras empresas pertenecientes a este gremio.

Debido a 1880 a 1900 se realizaban intercambio de acciones en la vía pública, principalmente en la calle de plateros (hoy madero), (en el centro histórico) mientras que en otros puntos de la ciudad se negociaban a puerta cerrada.

Fue hasta 1908 que se inaugura la Bolsa de Valores de México (BVM) en el callejón de la calle 5 de Mayo. Doce años después se mudo a la calle de Uruguay #68. No obstante fue hasta 1933 cuando realmente inicio la actividad bursátil en el país, al promulgarse la Ley Reglamentaria de la Bolsa de Valores de México, supervisada por la Comisión Nacional de Valores, hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

En 1975 con la entrada en vigor de la Ley del Mercado de Valores, la bolsa cambio de nombre a Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tal como se conoce hoy día.
En 1991, fue cuando inicia operaciones en la avenida Reforma.

Agregados Monetarios.

En la economía hay un registro de la cantidad de ahorro que hay en el país. Este se mide con 4 M’s, conocidos como agregados monetarios que lo agrupa de acuerdo a su disponibilidad y lugar de residencia del ahorrador / inversionista.

Los agregados monetarios son al país lo que es a una persona el registro que lleva de su ahorro, tanto el dinero que tiene en el bolsillo como en la cuenta de cheques, inversiones en instrumentos financieros y las inversiones en AFORES.

§ Los tipos de agregados son:

M1.- Son los billetes monedas en poder del publico mas fondo de cheques y depósitos en cuenta corriente con interés.
M2.- Es el ahorro financiero del sector privado residente n el país, influye SIEFORES.
M3.- Es el ahorro financiero interno de los no residentes.
M4.- Es la totalidad del ahorro financiero del sector privado incluye depósitos de residentes y no residentes, en agencias bancarias mexicanas en el exterior.